Nová éra zaměstnaneckých akcií v ČR: jak se mění pravidla?

Zaměstnanecké akcie jsou v zahraničí velmi oblíbeným benefitem, který se osvědčil jako efektivní nástroj pro podporu růstu firem. Přesto se u nás zatím téměř nevyužívají. To má změnit nová legislativa.

Co jsou to zaměstnanecké akcie?

Zaměstnanecké akcie, často (i když nepřesně) souhrnně označované jako ESOP (Employee Stock Ownership Plan), jsou nástrojem, pomocí kterého společnosti dávají svým zaměstnancům podíl na vlastnictví společnosti.

Existuje několik typů zaměstnaneckých akciových plánů a každý z nich má jiné důsledky pro práva zaměstnanců i pro daňovou zátěž.

• Opce dávají zaměstnanci právo koupit akcie za předem stanovenou cenu v budoucnu – akcionářem se stává až po jejich uplatnění.
• Akcie zdarma (free shares) jsou skutečné akcie, které zaměstnanec získá bezplatně, obvykle s podmínkou odpracované doby; nese s nimi všechna práva, včetně hlasování a nároku na dividendy.
• RSU (restricted stock units) představují příslib budoucího vydání akcií po splnění podmínek vestingu, takže práva akcionáře vznikají až v okamžiku převodu.
• VSOP (virtual stock option plan) není skutečný podíl ve firmě, ale jen smluvní nárok na vyplacení částky odvozené od hodnoty akcií; zaměstnanec tak nezískává hlasovací práva ani dividendy, ale daňově se s nimi obvykle zachází jako s peněžním bonusem.

Zaměstnanecké akcie pomáhají budovat konkurenceschopné prostředí zejména pro mladé firmy a přinášejí benefity zaměstnancům i zaměstnavatelům.

Výhody zaměstnaneckých akcií pro zaměstnance:

• Atraktivní příjem nad rámec běžné mzdy,
• zaměstnanci se stávají spolumajiteli společnosti,
• finanční ohodnocení a rozdělení zisku je spravedlivější.

Výhody zaměstnaneckých akcií pro zaměstnavatele:

• Motivovaní a loajální zaměstnanci, kteří svým výkonem zvyšují zisk firmy,
• udržení klíčových zaměstnanců,
• větší konkurenceschopnost na trhu práce v globálním měřítku,
• schopnost přitáhnout špičkové talenty i pro začínající startupy, které zatím nemohou poskytnout adekvátní finanční ohodnocení.

I přes zjevné výhody se dosud zaměstnanecké akcie v ČR prakticky nevyužívaly, protože společnosti narážely na daňové a právní problémy. ESOP nebyly v zákoně definované a byly pro zaměstnance nevýhodné – museli z nich platit nejen daně, ale i odvody, a to často před získáním reálného příjmu z akcií.  

Reklama

Zaměstnanecké akcie v ČR: přehled právních úprav

Z pohledu daní je rozdíl mezi tržní a zaplacenou hodnotou akcie považován za nepeněžní příjem ze závislé činnosti, a tedy zdanitelný příjem. To, jak a kdy se tento příjem daní, se však v posledních letech několikrát změnilo.  

Až do 1. ledna 2024 platilo, že tento příjem podléhal zdanění i odvodům zdravotního a sociálního pojistného, a to ke dni získání akcie. To znamenalo, že zaměstnanec musel státu odvést značnou část hodnoty získané akcie, a navíc ještě před tím, než z ní měl reálný příjem v podobě dividend či příjmu z prodeje.

Legislativa se začala měnit od 1. ledna 2024, kdy se posunul okamžik zdanění u některých zaměstnaneckých programů. Ten nastává v situacích jako ukončení pracovního poměru u zaměstnavatele, prodej akcií apod. Následně byly vydány další novely a upřesnění platné od dubna 2025, které umožňují zaměstnavatelům volit odložené zdanění za splnění podmínek, avšak zaměstnavatel musí odklad oznámit finančnímu úřadu ve stanovené lhůtě (GFŘ zveřejnilo vzor oznámení).

Navrhované změny od ledna 2026

V červnu 2025 Sněmovna schválila komplexní změnu legislativy, která má za cíl usnadnit a zatraktivnit zavádění zaměstnaneckých akcií v českém podnikatelském prostředí. Plánovaná účinnost novely je od ledna 2026, termín i finální znění se ale může změnit.

Zákon poprvé přesně definuje pojmy jako zaměstnanecké akcie či opce i další náležitosti. Mezi základní navrhované změny patří zavedení zvýhodněného režimu, který však budou moci využívat pouze firmy splňující stanovená kritéria. V rámci tohoto režimu se navrhuje:  

1. Ze zaměstnaneckých akcií se bude platit pouze daň z příjmu. Od odvodů pojistného budou zcela osvobozeny, a to na straně zaměstnavatele i zaměstnance.  
2. Zdanění nastane až ve chvíli, kdy zaměstnanec akcie prodá a získá z nich reálný příjem (tzv. princip „no tax before cash“). 

Celý systém tak bude nejen jednodušší, ale zejména finančně výhodnější a atraktivnější. Očekává se, že nový zákon pomůže s rozvojem startupového prostředí a podpoří konkurenceschopnost českých firem.

Jaké podmínky musí firma splnit, aby mohla zavést ESOP v roce 2026?

Nová úprava cílí primárně na startupy a menší firmy. Od toho se odvíjí i podmínky, které firma musí splnit. Navrhuje se, že zvýhodněný režim budou moci využít pouze firmy s ročním obratem do 2,5 miliardy Kč. Počítá se také s omezením v určitých oborech, jako jsou banky, pojišťovny, auditorské a daňové firmy či advokátní kanceláře. Parametry se však mohou ještě změnit.

Před zavedením programu bude muset firma splnit ohlašovací povinnost a registrovat se u finanční správy. Také bude muset dodržet stanovené podmínky. Např. mzda zaměstnance musí být nad určitou hladinou, navrhuje se alespoň 1,2násobek minimální mzdy. Tím se má zamezit tomu, aby akcie sloužily jako náhrada mzdy.

Jak zavést ESOP v praxi?

V článku jsme představili pouze základní orientaci v problematice zaměstnaneckých akcií a jejich výhody. Zavedení programu není jednoduché a podmínky se navíc mění, proto jej doporučujeme vždy konzultovat s daňovými poradci i právníky.

Program byste měli přizpůsobit své velikosti a fázi vývoje. Důkladně promyslete základní parametry programu:

• Které zaměstnance chcete programem motivovat?
• Za jakých podmínek zaměstnanci akcie získají (např. odpracované roky, výkonnostní kritéria apod.)?
• Za jakou cenu akcie zaměstnancům nabídnete?  
• Jak velký podíl bude určený pro zaměstnance (v Evropě je běžných 5-10 %)?
• Jaká budou mít zaměstnanci práva (např. hlasovací právo či nárok na dividendy)?
• Co se stane, když zaměstnanec firmu opustí nebo se firma prodá?

Tyto parametry ukotvěte v interních směrnicích a spojte se s daňovými poradci a právníky, kteří vám pomohou s nastavením zaměstnaneckých akcií a jejich zavedením v praxi.

Dosud byly zaměstnanecké akcie v ČR nevýhodné kvůli formě zdanění, ale od roku 2026 se má situace zásadně změnit, což otevírá prostor pro jejich širší využití.